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银保监会拟“松绑”中短存续期人身险
作者:admin    发布时间: 2019-03-25 01:32

  不过,此类产品由于期限较短、收益性质高、缺乏保障功能,而短期负债匹配长期资产有可能导致错配,险企后续将面临较大集中兑付风险。因此,原中国保监会自2016年下半年开始,多次下发重磅文件对此类产品进行严格限制,规范中短存续期产品开发和销售,并对中短存续期产品的具体规模设定了相应的时间。

  据记者不完全统计,截至2018年四季度末,险企流动性压力较突出,有46家险企现金流为净流出状态,最高达-25.44亿元。

  上述东部某人身保险公司高管称:“此次《通知》中规定的‘2020年开始,各公司中短存续期产品年度规模保费占当年总规模保费的比重不得超过20%’,想请监管部门进一步明确。”

  该人士同时也表达了一些疑问,他认为,监管部门重新调整了中短期产品定义,实际给部分人身保险公司留了口子。原来定义中短存续期产品是指,前4个保单年度中,任一保单年度末保单现金价值(账户价值)与累计生存保险金之和超过累计所缴保费,且预期该产品60%以上的保单存续时间不满5年的人身保险产品。从《通知》最新定义来看,未来的中短期产品,理论上保险期间将低于5年,但是原来的中短存续期产品是保险期间大于5年但存续期小于5年的,所以这个定义想请监管部门进一步明确。

  《通知》规定,保险公司应切实加强对中短期产品的资本管控和业务规划等工作,根据公司资本实力等因素合理确定中短期产品业务规模。自2020年开始,保险公司中短期产品的年度规模保费应控制在公司最近季度末投入资本和净资产较大者的2倍以内。

  上述文件都与此次《通知》中的规定有一定差别,对于保险公司是否仍旧需要遵守原来的规定,我们表示很困惑。”上述高管进一步认为。

  “实际上,风险处置期的某人身保险公司,被监管部门接管后,万能险大幅超标,监管部门没有采取任何监管措施,主要还是因为在这个阶段,维持保险公司经营稳定、维护投保人的利益更重要。而且,能够达到监管放宽条件申请中短存续期产品的保险公司,其经营情况一定是十分差的。同时,《通知》能够针对解决之前一些保险公司隐瞒监管,“长险短做”的问题,与其变相去做,不如让保险公司自己申请,通过产品备案,银保监会直接监管有据可循。”许建坤进一步表示。

  南部某保险公司精算人士认为,现在行业里做中短存续期产品的很少,只有少部分流动性紧张的公司在做,所以新规对行业整体影响比较小。对行业整体是有积极意义的,监管部门下发的征求意见稿实际上使中短期产品更加阳光、规范了。

  银保监会拟“松绑”中短存续期人身险

责任编辑:张国帅

  “因为在此前监管部门下发的《关于进一步完善人身保险精算制度有关事项的通知》(保监发〔2016〕76号)规定,自2019年1月1日起,保险公司中短存续期产品年度规模保费收入占当年总规模保费收入的比重不得超过50%;自2020年1月1日起,保险公司中短存续期产品年度规模保费收入占当年总规模保费收入的比重不得超过40%;自2021年1月1日起,保险公司中短存续期产品年度规模保费收入占当年总规模保费收入的比重不得超过30%。

  《通知》下发后,亚投彩票||http://www.ynhbsjz.com 七星彩票||http://www.yzwbx.com 盛世彩票||http://www.jmxidi.com 惠民彩票||http://www.dzjdzpc.com 乐博彩票||http://www.jxvxs.com接受本报记者采访的多位保险公司内部人士表示,对公司业务无影响,同时,公司也没有申请中短期产品的计划。

  正因如此,各保险公司推进深度转型,调整产品、销售渠道结构,大幅缩小中短存续期产品规模。然而,曾经主要依赖此类产品迅速拉动保费规模的公司因为转型,面临了较大的现金流压力。

  中债资信特别评论曾分析认为,受监管政策影响较大,险企下调了中短存续期业务的比重,一些业务激进的保险公司万能险业务规模迅速缩减。但经过研究发现,万能险规模减少的同时,传统险规模增长迅猛,保险行业依然存在“长险短做”的现象。“长险短做”虽能快速提高公司收入规模,但具有一定危害。一是增加公司经营成本,影响盈利水平;二是高比例退保直接影响公司资金管理,对现金流造成压力;三是通过不正当市场竞争,危害市场秩序,影响保险业整体发展。而即使在中短存续期产品被严格限制的监管政策下,险企或许依然会为了巨额的保费规模诱惑铤而走险,染指传统险。

  同时,银保监会严禁险企打着应对流动性压力的旗号,超额销售中短期产品。

  《通知》中所提的中短期产品,是指人身保险公司开发设计的保险期间不满5年且不短于3年的两全保险产品。保险公司不得将终身寿险、年金保险、护理保险等设计为中短期产品。

  多位专家以及业内人士、人身保险公司总精算师对《中国经营报》记者表示,银保监会有条件性地允许险企申请备案中短期产品,是为了便于引导保险公司平稳过渡。

  值得一提的是,《通知》依旧给出了比例“红线”。银保监会要求,保险公司应当不断调整和优化负债结构,强化资产负债匹配管理,将中短存续期业务占比逐步下调至合理范围之内。2020年开始,各公司中短存续期产品年度规模保费占当年总规模保费的比重不得超过20%。

  东部一家保险公司高管对记者表示:“具体到我们公司,因为没有流动性问题。而且中短期的产品价值不大,与我们公司的转型战略不相符,目前没有打算申请中短期产品。”

  在发布会当日,《关于规范中短存续期人身保险产品有关事项的通知》出炉,并于2016年3月21日正式实施。

  另一家某合资人身保险公司内部人员认为,银保监会再次重申人身保险公司不能通过减少保额、部分领取、调整退保费用、调整现金价值等方式设置中短期产品,显示出监管要求更加严格。

  《通知》明确指出,保险公司因流动性管理需要,或者资产负债匹配管理需要,可以申请备案中短期产品。风险处置期的人身保险公司可以因流动性管理需要申请备案中短期产品。

  象聚金融研究院高级研究员许建坤认为,监管部门“松绑”中短存续期产品也是为了维持保险公司经营的稳定性,给处在转型困境中的人身保险公司一个短期的过渡。

  在偿付能力方面,保险公司销售中短期产品,应保持综合偿付能力充足率不低于100%且核心偿付能力充足率不低于50%。保险公司综合偿付能力充足率低于100%或核心偿付能力充足率低于50%时,应立即停止销售中短期产品。

  同时,在《关于进一步加强人身保险监管有关事项的通知》(保监发〔2016〕113号)中规定,人身保险公司存在中短存续期产品季度规模保费收入占当季总规模保费收入比例高于50%或季度原保险保费收入占当季规模保费收入比例低于30%等情形,一年内不予批准其新设分支机构。

  记者查阅《通知》内容发现,此次重新开闸信号固然明显,但是,也不乏新增约束条款。

  平稳过渡

  但有几家险企表示,《通知》中的一些规定仍需更加明确。

  3月18日,为规范人身保险产品设计,推动各公司加强资产负债匹配和流动性管理,中国银保监会人身险部起草了《关于规范人身保险公司中短期产品有关问题的通知(征求意见稿)》(以下简称《通知》),已向各人身险公司下发并征求意见。

  国务院发展研究院金融研究中心保险副主任朱俊生表示:“监管部门既要维持‘保险姓保’的导向,又要考虑到实际主体存在的困难,《通知》能够缓解一些保险公司目前存在的现金流压力,也是引导一些保险公司在转型中‘转大弯’而不是‘转急弯’的一种表现,如果‘转急弯’,保险公司或会衍生出一些新的风险。”多位业内专家对此观点也表示认同。

  其实,《通知》出台的大背景要追溯到三年前。2016年3月19日,原中国保监会举行新闻发布会,人身保险监管部相关负责人称,由于各保险公司发展策略不同,经营管理水平也存在差异,个别公司面临资产负债不匹配、现金流不足的风险隐患。保监会决定启动中短存续期产品相关监管政策的修订,强化监管力度,牢牢守住风险底线。

  保险公司中短期产品规模保费超出《通知》所规定限额的,应当立即停止销售中短期产品,并向中国银保监会报告。保险公司未及时停售、未及时报告或者报送虚假信息的,中国银保监会将依法对保险公司进行行政处罚或采取监管措施,并追究董事长、总精算师等相关人员的责任。

  “松绑”有条件

  但是,需要注意的是,《通知》多次强调,保险公司在将中短期产品报送中国银保监会备案前,应经董事会审议通过并形成书面决议,书面决议中应列明销售该产品的原因,以及未来三年该产品计划销售额度和预计费差损金额。

  《通知》要求,对于因流动性管理需要申请备案的,保险公司应当提供未来三年现金流预测数据,并根据现金流缺口提出未来三年中短期产品销售额度。中短期产品销售额度不得超过公司预测的现金流缺口金额。对于因资产负债匹配管理需要申请备案的,保险公司应当提供拟申请备案产品销售额度,以及销售该产品对于改善公司资产负债结构,降低长期利率风险及其他经营风险的详细说明。保险公司应当在备案材料中说明各年度中短期产品销售额度计划,且不得超过监管规定限额。

  回顾过去,2015年~2016年的两年时间里,理财型的中短存续期保险产品曾被疯狂销售。险企通过压缩保险产品期限、抬高预定利率吸引了无数消费者购买,一时间,市场上几个月甚至一个月的产品大行其道。最突出的表现就是,代表万能险的保户投资款新增缴费急速扩大。

  具体来看,《通知》对中短期产品定义、保险公司偿付能力要求、产品备案要求、备案材料、销售宣传、额度要求、比例要求、监管措施等有关问题做出了明确规定。

  陈晶晶

  然而,近两年,由于中短期产品被叫停,尽管保险公司进行了深度转型,但同时,不少险企现金流承压亦成为不争的事实。所以,此次中国银保监会针对《通知》征求意见,“松绑”信号明显。

  部分细节待明确

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